Посёлок расположен в 14 км на северозапад от райцентра Красной Горбатки ж/д станция Волосатая на линии Муром—Ковров
В посёлке особенно популярен Рыковский пруд а также ещё несколько мелких прудов
Возник в конце XIX века как посёлок при железнодорожной станции Волосатая, относился к Больше-Григоровской волости Судогодского уезда. В 1905 году в станционном посёлке с постоялыми дворами Черняева и Святова числилось 15 дворов, в деревне Рыково, располагавшейся южнее, — 75 дворов и 403 жит., в 1926 году в посёлке станции Волосатая имелось 51 хозяйство.
С 1929 года посёлок Волосатая являлся центром Волосатовского сельсовета Селивановского района. В 1965 году посёлки Волосатая и Новый Быт объединены в посёлок Новый Быт. В 1979 году объединены деревня Волосатое озеро, посёлки Новый Быт и Красный Восход (бывшая деревня Рыково) в посёлок Новый Быт.
В 2015 году был построен мемориал Великой Отечественной войны.