Деревня расположена в 11 км на север от центра поселения села Сарыево
До 1764 года село Шустово принадлежало Троице-Сергиеву монастырю и числилось приселком к селу Новому-Татарову. По писцовым книгам Суздальского уезда 1628-30 годов в этом приселке значится «церковь Димитрия Селунского с приделом во имя св. и чудотв. Николая древяна клецки – строенье монастырское; при церкви священник, дьячок, пономарь и просвирня, 5 дворов церковных бобылей…» О дальнейшей судьбе этой церкви не сохранилось никаких сведений.
В 1798-1809 годах вместо ветхой деревянной церкви построен в Шустове каменный храм. Престолов в этом храме два: главный – во имя святого великомученика Димитрия Селунского, в приделе теплом — во имя святого Николая Чудотворца.
В XIX и первой четверти XX века село входило в состав Мстерской волости Вязниковского уезда.
В годы Советской власти до 1998 года деревня входила в состав Осинковского сельсовета.